Robeco lance le fonds Next Digital Billion Equities

L'internet évolue dans son utilisation, dans sa vitesse de développement et dans le lieu et les personnes qui créent les nouvelles technologies.

Cette évolution est telle que, dans un avenir très proche, la majorité des utilisateurs mondiaux d'Internet vivront dans des marchés émergents. Nous pensons que cela conduira à la prochaine vague de création de valeur dans les secteurs de la technologie et de l'Internet. Cette évolution de l'utilisation d'Internet devient évidente si l'on considère le nombre d'internautes dans le monde et l'endroit où vivent la plupart des nouveaux internautes. Au début de l'année 2021, on comptait environ 4,6 milliards d'internautes dans le monde. De 2013 à 2017, environ 1 milliard de ces utilisateurs (plus de 20 % du total actuel) se sont connectés pour la première fois.

Ce milliard de nouveaux internautes provient principalement d'un groupe restreint d'une vingtaine de pays, dont beaucoup sont souvent qualifiés de "marchés émergents". Ces 20 pays, parmi lesquels figurent des grandes puissances démographiques comme la Chine, l'Inde, le Brésil, l'Indonésie, le Nigeria et l'Égypte, représentent une part non négligeable de l'économie mondiale. Ensemble, ils représentent environ deux tiers de la population mondiale et un peu moins de la moitié du produit intérieur brut mondial, en termes de parité de pouvoir d'achat.

Mais surtout, ce même groupe de pays populeux est actuellement en bonne voie pour "produire" un autre milliard de nouveaux internautes - que nous appelons le "prochain milliard numérique" ou NDB - sur une période qui a débuté en 2017 et se terminera cette année. Ces deux vagues d'un milliard de nouveaux internautes ont conduit à l'émergence d'écosystèmes technologiques locaux qui arrivent aujourd'hui à maturité, et à la création de nouveaux produits et services qui changent le quotidien des gens.

Dans ces pays, les smartphones et les ordinateurs portables remplacent rapidement les moyens plus traditionnels de consommer et de faire des affaires, tandis que l'accès accru à l'internet mobile et aux infrastructures de télécommunications entraîne une croissance par paliers des économies de l'internet. L'internet mobile, en particulier, fait office de passerelle essentielle vers l'économie numérique pour ces groupes de population.

En conséquence, de nouvelles entreprises sont créées chaque jour dans les marchés émergents, avec une gamme croissante de services via des applications mobiles qui développent des solutions innovantes à des problèmes anciens. Les entreprises qui s'adressent à la NDB libèrent de nouvelles sources de valeur économique, créant souvent des marchés qui n'existaient pas auparavant. Ce sont ces entreprises pionnières qui, selon nous, continueront à générer de la valeur au cours des prochaines décennies, déplaçant la création globale de capitalisation boursière dans le secteur technologique vers les marchés émergents.

Nous en déduisons quelques convictions clés sur lesquelles repose notre perspective d'investissement :

1. Les marchés émergents dépassent les voies traditionnelles de développement économique grâce à l'innovation technologique.

2. De nombreux marchés émergents ont désormais atteint la "masse critique de l'Internet" pour libérer la prochaine vague d'entreprises technologiques.

3. On assiste à un déplacement séculaire de la création de capitalisation du marché technologique vers les marchés émergents.

4. Les opinions préconçues sur la manière, le lieu et les acteurs du développement des nouvelles technologies seront remises en question.

5. Cette tendance est pluridécennale, multithématique, séculaire et structurelle.

Le fonds en résumé

Robeco Next Digital Billion Equities est un fonds géré activement qui investit dans des entreprises des marchés émergents. La sélection de ces actions est basée sur une analyse fondamentale. L'objectif du fonds est d'obtenir un meilleur rendement que l'indice. Le fonds met en avant les caractéristiques ESG (c'est-à-dire environnementales, sociales et de gouvernance d'entreprise) au sens de l'article 8 du European Sustainable Finance Disclosure Regulation et intègre les risques ESG et de durabilité dans le processus d'investissement. En outre, le fonds applique une liste d'exclusion sur la base de comportements, de produits (y compris les armes controversées, le tabac, l'huile de palme et les combustibles fossiles) et de pays controversés, à côté du vote par procuration et de l'engagement. Le fonds sélectionne des entreprises à fort potentiel de croissance qui visent à répondre aux besoins du précédent et du prochain milliard d'internautes en améliorant l'accès à la technologie et en innovant avec des solutions numériques dans les communautés locales. Le fonds est géré par Michiel van Voorst, CFA, et Bryan Satterly.

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